近日,商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司發(fā)布的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法(征求意見稿)》(下稱《征求意見稿》),將內(nèi)資和外資融資租賃公司全部納入其中,引起了業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注和討論。

　　《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者就此采訪了包括內(nèi)資和外資融資租賃公司高管、租賃行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人和參與起草《征求意見稿》的多位業(yè)內(nèi)資深人士。業(yè)內(nèi)人士一致認(rèn)為,《征求意見稿》的總體影響積極,但在系統(tǒng)性、全面性和嚴(yán)謹(jǐn)性方面有待完善。

　　總體影響積極

　　《征求意見稿》是在原來《外商投資租賃業(yè)管理辦法》、《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(商建發(fā)[2004]560號(hào)文)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的有機(jī)結(jié)合?！皩?nèi)資和外資融資租賃公司在監(jiān)管政策層面上進(jìn)行了統(tǒng)一,同時(shí)也進(jìn)一步加強(qiáng)了行業(yè)規(guī)范,這對(duì)于維護(hù)和促進(jìn)融資租賃行業(yè)的發(fā)展是非常有必要的。內(nèi)資和外資融資租賃公司都屬于商務(wù)部管轄下的租賃公司,這次《征求意見稿》將內(nèi)資和外資融資租賃公司都納入其中,使同一體系下的從業(yè)者享受同等待遇,接受同樣的監(jiān)管,這有利于該行業(yè)的發(fā)展和公平性競爭。”中航國際租賃有限公司總經(jīng)理趙宏偉如是稱。

　　中建投租賃有限責(zé)任公司總經(jīng)理秦群也認(rèn)為,加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管是必要的。同時(shí)指出《征求意見稿》傳遞出商務(wù)部加強(qiáng)對(duì)融資租賃企業(yè)監(jiān)管的信息,對(duì)整體行業(yè)的約束將得到加強(qiáng),統(tǒng)一了內(nèi)外資的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),有利于行業(yè)的發(fā)展。

　　中國融資租賃三十人論壇常務(wù)理事王佳林、浙江匯金租賃股份有限公司總經(jīng)理俞雄偉、上海市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李國良、馬尼托瓦克(中國)租賃有限公司董事總經(jīng)理潘俊吉也都一致認(rèn)為,對(duì)融資租賃行業(yè)進(jìn)行適度監(jiān)管是必要的,《征求意見稿》的出發(fā)點(diǎn)是好的,總體影響積極。

　　“內(nèi)外”仍有別

　　《征求意見稿》在對(duì)待內(nèi)資和外資融資租賃公司方面,其“區(qū)別”仍未消除。

　　一位參與起草《征求意見稿》的業(yè)內(nèi)人士稱,若《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》實(shí)施,原有涉及內(nèi)資和外資融資租賃公司市場準(zhǔn)入條件的《關(guān)于從事融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》和《外商投資租賃業(yè)管理辦法》應(yīng)該依然有效。原有兩個(gè)文件側(cè)重于融資租賃公司的市場準(zhǔn)入、設(shè)立程序等,而此次《征求意見稿》側(cè)重于監(jiān)管,是在不與原有文件沖突的基礎(chǔ)上,對(duì)原有行業(yè)管理辦法的細(xì)化和補(bǔ)充。且其中規(guī)定的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)都屬于強(qiáng)制性規(guī)定,而非建議性規(guī)定。

　　按照原有兩個(gè)文件的規(guī)定,內(nèi)資、外資融資租賃公司的最低注冊(cè)資本金要求分別為1.7億元、1000萬美元,差異較大。

　　北京市租賃行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長張巨光認(rèn)為,內(nèi)資融資租賃公司的最低注冊(cè)資本金要求1.7億元,是根據(jù)商建發(fā)[2004]560號(hào)文出臺(tái)時(shí)的匯率按2000萬美元折算而來,如今已過去9年時(shí)間,人民幣對(duì)美元的匯率發(fā)生了較大變化,應(yīng)按照現(xiàn)在的匯率降低內(nèi)資融資租賃公司的最低注冊(cè)資本金要求。中國加入WTO時(shí)承諾讓外資企業(yè)能慢慢享受到國民待遇,而目前來看,外資融資租賃企業(yè)已享受了超國民待遇。市場準(zhǔn)入上的不公平讓行業(yè)發(fā)展非?；?現(xiàn)在融資租賃公司中外資數(shù)量最多,業(yè)務(wù)量卻最少。還出現(xiàn)了一些“假外資”,即境內(nèi)法人或自然人不以實(shí)質(zhì)經(jīng)營為目的,而是為了符合在中國設(shè)立外資融資租賃公司的條件,在境外成立一個(gè)“殼公司”,再通過“殼公司”到境內(nèi)投資一個(gè)外資融資租賃公司。只有創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境,才能推動(dòng)行業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。

　　按照原有兩個(gè)文件,外資融資租賃公司租賃物范圍有所限制,而內(nèi)資沒有。《征求意見稿》中也未規(guī)定租賃物范圍,因此內(nèi)資融資租賃公司租賃物范圍仍然“空懸”,內(nèi)外資融資租賃公司的租賃物范圍仍不統(tǒng)一。

　　業(yè)內(nèi)人士建言新規(guī)

　　其一是關(guān)于售后回租的定義?！墩髑笠庖姼濉返诙l將售后回租定義為:“出租人將從承租人作為供貨人處取得的租賃物出租給承租人的租賃形式?！蓖跫蚜终J(rèn)為,售后回租的定義不應(yīng)該由商務(wù)部來界定,而應(yīng)該根據(jù)已有法律來定義,以免出現(xiàn)不同部門出臺(tái)的法律文件相互沖突。

　　秦群則建議采用《金融租賃公司管理辦法》中售后回租的概念:“售后回租是指承租人將自有物件出賣給出租人,同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同,再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式?！?/p>

　　而張巨光認(rèn)為這樣的定義方式是在回避“自有物”這一說法。今年3月份發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋(征求意見稿)》第二條要求作為租賃物的資產(chǎn)系承租人的自有物,而在售后回租中,絕大多數(shù)情況下租賃物為承租人自有財(cái)產(chǎn),但不排除在某些情況下承租人并不擁有租賃物所有權(quán),但有處分權(quán),這種情況下出租人仍可以從承租人處取得租賃物的所有權(quán)并出租給承租人使用。但是這種改法感覺也不夠妥當(dāng)。

　　俞雄偉建議參照相關(guān)司法解釋中的定義。

　　其二是對(duì)從業(yè)人員的素質(zhì)要求。《征求意見稿》第四條規(guī)定,融資租賃企業(yè)應(yīng)配備具有金融、貿(mào)易、法律、會(huì)計(jì)等方面專業(yè)知識(shí)、技能和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)并具有良好從業(yè)記錄的從業(yè)人員,擁有不少于三年租賃業(yè)務(wù)或金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制主管等高管人員。

　　“關(guān)于對(duì)高管人員的任職資格要求我認(rèn)為是有必要的,融資租賃屬于高風(fēng)險(xiǎn)類金融業(yè)務(wù),具備在本行業(yè)或金融機(jī)構(gòu)管理經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員對(duì)公司控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)起到積極的作用?！壁w宏偉稱。

　　王佳林認(rèn)為規(guī)定是必要的,但是除非涉及大眾金融,不然沒必要做這么具體的規(guī)定,建議把規(guī)定放松,不要涉及對(duì)具體職位的高管人員的規(guī)定。

　　李國良認(rèn)為,這些規(guī)定給那些想通過“跑馬圈地、搶占地盤”而又不具備條件的資本設(shè)置障礙是正確的,可以避免行業(yè)的亂象。

　　其三是經(jīng)營范圍中的“擔(dān)?！倍帧！墩髑笠庖姼濉返诎藯l規(guī)定,融資租賃企業(yè)應(yīng)當(dāng)以融資租賃等租賃業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù),開展與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的租賃財(cái)產(chǎn)購買、租賃財(cái)產(chǎn)殘值處理與維修、租賃交易咨詢等業(yè)務(wù)。

　　該條規(guī)定與《外商投資租賃業(yè)管理辦法》中對(duì)經(jīng)營范圍規(guī)定的區(qū)別是,將“租賃交易咨詢和擔(dān)?！弊?yōu)椤白赓U交易咨詢”,去掉了“擔(dān)保”二字。

　　一位外資融資租賃公司高管認(rèn)為,如果此條是強(qiáng)制性規(guī)定,或許就是行業(yè)管理的退步。

　　“限制一家公司出具擔(dān)保是沒有意義的。涉及擔(dān)保業(yè)務(wù)時(shí),一個(gè)公司所出具的擔(dān)保能不能被受益方接受才是問題的關(guān)鍵?！迸丝〖Q,范圍寫得寬一點(diǎn)應(yīng)該只有好處,有時(shí)候在做租賃資產(chǎn)保理時(shí),融資租賃公司需要出具擔(dān)保,如果不列在內(nèi),操作上會(huì)有困難。

　　俞雄偉認(rèn)為去掉“擔(dān)?！笨赡苁且?yàn)楣ど叹忠?guī)定經(jīng)營性擔(dān)保需要另批,該條規(guī)定問題不大,大部分公司本來也沒做。

　　其四是保證金的管理?！墩髑笠庖姼濉返谑l規(guī)定,融資租賃企業(yè)要對(duì)收取的承租人的保證金進(jìn)行嚴(yán)格管理,不應(yīng)將資金用于主營業(yè)務(wù)之外的其他經(jīng)營活動(dòng)。

　　上述外資融資租賃公司高管認(rèn)為,商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)還是由當(dāng)事雙方約定比較合適。潘俊吉也認(rèn)為最好是尊重股東和管理團(tuán)隊(duì)的決策,畢竟風(fēng)險(xiǎn)是由他們承擔(dān)。

　　趙宏偉則對(duì)這一條款表示贊同,他認(rèn)為該條款的設(shè)定目的是為了防范融資租賃企業(yè)將承租人保證金用于與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的其他投資活動(dòng),違背保證金的設(shè)計(jì)初衷。

　　潘俊吉認(rèn)為這樣的規(guī)定意義不大,原因主要有兩點(diǎn),一是一般融資業(yè)務(wù),放款金額遠(yuǎn)大于保證金的金額,從風(fēng)險(xiǎn)的角度來看,不會(huì)對(duì)承租人(即保證金的繳納人)構(gòu)成什么風(fēng)險(xiǎn);二是如果承租人自愿以超額的保證金的形式借錢給融資租賃公司(賺取比存款利息高的收入),那他應(yīng)該承擔(dān)這樣的風(fēng)險(xiǎn)。

　　俞雄偉認(rèn)為這種提法不夠準(zhǔn)確,因?yàn)閷?shí)際業(yè)務(wù)中,如果合同金額1000萬,承租人付保證金200萬,那么融資租賃公司實(shí)際只向銀行融資800萬,保證金實(shí)際也投放出去了,不存在多出來的保證金拿來挪用。

　　其五是設(shè)備的采購價(jià)格?！墩髑笠庖姼濉返谑鍡l規(guī)定:“融資租賃企業(yè)在向關(guān)聯(lián)生產(chǎn)企業(yè)采購設(shè)備時(shí),有關(guān)設(shè)備的結(jié)算價(jià)格不得低于該生產(chǎn)企業(yè)向任何第三方銷售的價(jià)格或同等批量設(shè)備的價(jià)格?！?/p>

　　“該條無法執(zhí)行,邏輯上與融資租賃的本質(zhì)不相符,融資租賃公司是按照承租人的選擇購買租賃物,不可能單獨(dú)拋開承租人來確定價(jià)格。出租人需要知道所有第三方的銷售價(jià)格,難度也太大?！睆埦薰夥Q,《征求意見稿》中加入這條可能受到了所謂的公正性因素的影響。

　　王佳林認(rèn)為,融資租賃本身有促銷功能,融資租賃公司一般單筆合同金額較大,即使價(jià)格略低于該生產(chǎn)企業(yè)向其他第三方的銷售價(jià)格也是合理的。

　　其六是售后回租低值高買的規(guī)定?！墩髑笠庖姼濉返诙粭l規(guī)定,融資租賃企業(yè)應(yīng)充分考慮并客觀評(píng)估售后回租資產(chǎn)的價(jià)值,對(duì)標(biāo)的物的買入價(jià)格應(yīng)有合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)作為參考,不得低值高買。

　　上述融資租賃公司高管認(rèn)為,交易價(jià)格的確定,是交易雙方的正常商業(yè)行為,只要交易雙方同意就行。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為的是規(guī)范企業(yè)的記賬行為,不應(yīng)作為交易行為的約束。

　　“合理的價(jià)格意味著市場公允價(jià)值的認(rèn)定,在不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的前提下同樣可能出現(xiàn)溢價(jià)銷售情況,建議將‘不得低值高買’刪除?！鼻厝喝缡欠Q。

　　“這條規(guī)定在執(zhí)行過程中難以做出認(rèn)定,操作性不強(qiáng),‘合理的、不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的定價(jià)依據(jù)’的判定依據(jù)不是很清楚。建議可以參照國家稅務(wù)總局公告[2010]13號(hào)文件,將售后回租買入的資產(chǎn)價(jià)格確定為不得高于該標(biāo)的物出售前的原賬面價(jià)值。”趙宏偉建議。

　　其七是關(guān)于“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”。秦群對(duì)此稱,《征求意見稿》中增加了建立“全國融資租賃企業(yè)管理信息系統(tǒng)”,而系統(tǒng)先進(jìn)性、科學(xué)性、可操作性很重要;希望該系統(tǒng)既簡便(不過多增加租賃企業(yè)的經(jīng)濟(jì)和操作負(fù)擔(dān)),又能真正起到監(jiān)管、促進(jìn)作用。同時(shí)建議將第二十五條中填報(bào)上一年經(jīng)營情況統(tǒng)計(jì)表的時(shí)間從3月31日延遲到4月30日,因?yàn)樯鲜泄疽话阃碛?月31日公布年度經(jīng)營信息。

　　此外,某些概念界定模糊。第九條“能產(chǎn)生收益權(quán)的真實(shí)租賃物”,第十六條“單獨(dú)建賬”,第十九條“能相對(duì)獨(dú)立發(fā)揮經(jīng)濟(jì)功能”。業(yè)內(nèi)人士紛紛表示,這些概念界定模糊,可操作性較差。

　　張巨光認(rèn)為第九條中“能產(chǎn)生收益權(quán)的真實(shí)租賃物”,可能主要是為了排除無形資產(chǎn)作為租賃物,真正想表達(dá)的意思可能是“實(shí)物租賃物”。十九條中“相對(duì)獨(dú)立發(fā)揮經(jīng)濟(jì)功能”解釋的范圍太大了,如果是將成套設(shè)備中的某些部分用來做售后回租也是可以的。

　　秦群建議將第十九條中的“售后回租的標(biāo)的物應(yīng)為能相對(duì)獨(dú)立發(fā)揮經(jīng)濟(jì)功能”修改為“售后回租的標(biāo)的物應(yīng)為能相對(duì)發(fā)揮經(jīng)濟(jì)功能”。

　　此外,俞雄偉認(rèn)為監(jiān)管辦法應(yīng)該包含有市場準(zhǔn)入、各種監(jiān)管指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、市場退出機(jī)制等,此次《征求意見稿》更像是一個(gè)指引,而不是監(jiān)管辦法。

　　隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng),在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)方面還可以進(jìn)一步細(xì)化,另外《征求意見稿》中沒有制定相應(yīng)的處罰措施,可能會(huì)對(duì)新的管理辦法能否執(zhí)行到位帶來困難,趙宏偉指出,《征求意見稿》中提到的關(guān)聯(lián)交易比例、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例、單一承租人比例、租金逾期率等風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo),雖然沒有提出明確的比例數(shù)據(jù),但對(duì)未來公司業(yè)務(wù)的選擇必定會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響。

　　潘俊吉建議在第二十條關(guān)于控制“一物多融”的風(fēng)險(xiǎn)中最好能加入以下內(nèi)容:在操作售后回租之前或在接受其他資產(chǎn)抵押/質(zhì)押之前,融資租賃企業(yè)應(yīng)該審查包括但不限于以下證明材料,以便確認(rèn)標(biāo)的物的權(quán)屬問題:發(fā)票、采購合同、登記權(quán)證和付款依據(jù)(或產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移依據(jù))。